8月15日，A股半导体板块再现结构性行情，存储芯片细分方向表现尤为亮眼。Choice数据显示，截至收盘，兆易创新（603986.SH）上涨3.2%，江波龙（301308.SZ）涨幅达5.1%，存储芯片ETF（159717）全天资金净流入超2000万元。这一异动背后，是行业供需格局改善叠加政策红利释放的双重驱动。
从需求端看，全球存储器市场正迎来关键转折点。市场调研机构TrendForce最新报告指出，受利基型DRAM价格季度环比上涨15%推动，2024年全球存储芯片市场规模有望突破1300亿美元。本土厂商在国产替代浪潮中持续突破技术瓶颈，长江存储128层NAND闪存良率提升至90%以上，而合肥长鑫推出的17nm DRAM芯片已进入安防行业头部企业测试环节。
值得关注的是，存储芯片与安防产业的协同效应正在强化。根据海康威视8月发布的半年报，其车载存储产品线同比增长280%，依托自研IVM存储架构，实现视频监控数据的实时压缩写入。中泰证券电子行业首席分析师指出："安防领域每台前端设备的存储容量较去年提升43%，仅国内市场的存储芯片增量需求就超12亿元"。这一产业联动效应，使得 北京君正（300223.SZ） 等同时布局存储与安防芯片的企业，在财富号推荐榜单中持续占据前三位置。
政策面传来实质性利好。8月10日国家发展改革委等四部门联合印发的《关于实施半导体和集成电路产业高质量发展行动方案》，明确提出对先进制程存储芯片项目给予土地指标放宽、研发费用加计扣除等七项专项支持。某已披露定增预案的存储企业高管透露："公司DRAM项目用地审批周期从正常的9个月缩短至45天，这为国产存储弯道超车提供了关键窗口"。
不过投资者仍需关注国际市场传导风险。昨晚美股存储芯片龙头美光科技（MU.O）盘后发布预警，预计三季度营收下修至57-61亿美元，较市场预期低18%。受此影响，今日富时中国A50指数半导体类指数早盘波动加剧。招商证券量化团队建议："短期需警惕美股财报季对估值的压制，但应把握供需触底后的黄金配置期"。
在投资策略上，被称为"内存公主"的国泰君安电子分析师王雨桐在其财富号专栏强调："当前需重点关注三条主线：首先是具备\'存储+AI\'双轮驱动的东芯股份（688110.SH），其SLC NAND产品已进入主流AI服务器供应链；其次是以聚辰股份（688123.SH）为代表的EEPROM细分龙头，安防市占率稳居全球前三；最后是国内唯一通过车规级认证的普冉股份（688766.SH）"。其预测存储芯片板块2024年PE有望从当前的27倍修复至行业平均水平35倍以上。
值得注意的是，部分投资者可通过 极简策略把握机会。以港股上市的长鑫存储间接持股平台-KL（688560.HK）为例，其5日均量线已连续13日保持上行，且港交所披露的中央结算持股记录显示，北向资金在7月累计加仓逾百万股。但需警惕美联储9月加息预期升温带来的估值收缩风险，建议设置15%-20%的仓位保护策略。
最后需要强调的是，存储芯片作为周期性极强的行业，当前站位仍存在多重变数。半导体行业观察家指出："目前全球DRAM产能利用率降至58%，较历史最低水平仅高出3个百分点，供给端收缩与价格反弹间的微妙平衡，决定了市场波动将更加剧烈。建议投资者紧盯9月份三星、SK海力士的产能调整计划，以及本土厂商在华为Mate68系列新机型中的配套进度，这对板块中期走势具有决定性意义。"
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